这场用 400 亿美元燃放的烟花,以一己之力让全球加密市场进入凛冬
2022-06-29 14:02:00

2022年5月7日,加密市场发生了有史以来的最大动荡——Luna/Terra生态系统崩盘,其广受采用的稳定币TetherUSD(UST)失去锚定,引发死亡螺旋,整个Web3.0生态系统及全球虚拟货币市场均受到巨大冲击。

原本的市场波动避风港成为了最大的风暴来源,Luna/Terra的崩盘事件成功作为里程碑式节点,深刻地影响了Web3.0安全和行业的未来。

今天CertiK将与大家分析此次事件的前因后果,并探讨用户和Web3.0项目可以如何避免被卷入这样的漩涡。

稳定币

在了解本次崩盘事件前,我们需要先明白稳定币是什么,它是如何维持稳定的以及它被恶意利用的方式和原因。

作为一种加密货币形式,稳定币的价值通常与另一种货币挂钩(通常是美元)。

稳定币在促进加密货币交易方面发挥着重要作用,是加密货币与传统金融交汇的一个关键点——同样也是许多监管机构的目光聚集之处。

这些稳定币中最 "稳定 "的往往由其发行者的资产来进行完全支持,被称为抵押稳定币——例如Centre(Coinbase和Circle的合资公司),其发行的USDC币由其美元储备1:1支持,也就是如果发行价值100万美元的代币,则公司必须持有100万美元的储备金,同时Centre也会定期公布相关支持审计报告。

Tether也声称它的代币具备1:1的支持,但这一点常被质疑——它从2021年初开始发布报告,但报告不仅未经审计,也未能说明持有的确切资产。

算法稳定币

除了上文提到的抵押稳定币以外,还有算法稳定币——它并非依靠1:1支持来维护稳定,而是通过各种内部机制来维持联系。

目前一些算法稳定币仍然具备高度实验性,例如「rebase」稳定币并未采用任何抵押,而是通过智能合约设定的铸币及销毁功能以增加或减少市场流通来维持基本价值。

除此之外,还有税收稳定币——理论上这些稳定币与另一种加密货币挂钩,通过铸造和燃烧新的代币,以及激励市场参与者购买或出售相关加密货币,以推动稳定币向其挂钩的方向发展。

以Terra的UST稳定币为例,UST得到了其姐妹加密货币Luna的支持,在任何时候,UST的持有者都可以将他们的代币兑换成等值的Luna。

例如5月初,Luna代币的交易价格为85美元,这意味着UST持有人可以用他们的代币兑换0.0118枚Luna。

如果因为某些原因导致UST的交易价格低于设定的1美元,市场参与者即可进行干预,将UST交易为Luna,赚取收益的同时进行重新锚定。

- 未来财经